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腾讯音乐将上市,如何撑起1730亿元的估值?
谢谢邀请。我觉得当前看估值比较合理,从长远看风险不小。
腾讯音乐估值主要取决于音乐储备及盈利水平。
腾讯音乐的音乐储备无疑是强大的,达到2000万首以上。随着人们版权意识越来越高,法律意识越来越强,接受付费音乐是趋势。腾讯在音乐市场低谷期储备大量音乐是绝妙高招。这成了腾讯音乐立足龙头的根本。
但从风险角度来看,盈利能力则具有不确定性,原因是背靠腾讯。一是都知道大树底下好乘凉。目前的盈利数据在招股书上的数字是否有水分很难说,当然这有些有罪推定,但资本市场向来不是风调雨顺的天气。二是市场消费习惯的培育。大部分听众仍然乐于受用免费音乐,同时海量音乐的盈利能力自有不同,而流行音乐可能是主要板块,流行音乐淘汰是很快的,反而其他音乐类型受用人群更稳定,也更愿意长期花钱购买音乐。三是腾讯音乐仍需不断拿下各类音乐版权或合作。随着版权意识提升,创作者同样会关注音乐的收益,预计会有优秀创作者不断提升价格或分层的问题,同样如果不能持续拿下流行的优质的音乐,则会对腾讯音乐有不小冲击。
视频时代的发展,意味着当前社会对于精神消费会更多元化。社会变化对艺术的影响会如何还很难说清楚。
综合来看,在目前美股市场摇摆的情况下,我认为腾讯音乐的估值还是合理的。从目前数据来看,腾讯音乐盈利能力是强劲的。不确定性则在未来,这么说,我可能不会购买太多腾讯音乐的股票,只会作为比较优质的风险投资少量购买。
如今在线音乐市场上的竞争日益激烈,不少音乐平台都在谋求上市,而腾讯音乐有望成为在线音乐市场首个IPO的平台,预计此次IPO交易中,腾讯音乐的估值将超过300亿美元。
最近几年,一大半上市的互联网科技公司背后,都有腾讯的身影,包括搜狗、阅文集团、中安在线、同程艺龙、美团点评、蔚来、拼多多、哔哩哔哩等等。
从体量上来说,腾讯音乐当之无愧的NO.1
腾讯音乐有2000万首以上的歌曲版权,之前还和阿里的虾米音乐共享音乐版权,这无疑给它最有力的竞争对手——缺失流行歌曲版权的网易云痛击。
2016年腾讯旗下QQ音乐与中国音乐集团(CMC)合并,成立腾讯音乐***集团,旗下有QQ音乐、酷我、酷狗等 音乐播放产品——这是当前市场渗透率排名前三的产品。以用户量来说,就腾讯的月活用户数量已达8亿,是世界上用户量最大的流媒体音乐平台。
音乐市场规模自然是基础,但真正的答案,或许在播放音乐之外。
腾讯是一家互联网公司,它最擅长的是售卖互联网服务,因此音乐产品不会是杀手锏,但当天平平衡时候,这却足以让最终的结果倒向一边。
自从进入到移动互联网时代,音乐本身早已经不是音乐产业链的最终产品。广告、巡演、衍生品、版权管理,这些比播放歌曲赚钱的生意比比皆是。通过腾讯建立的社交帝国,和现在正大力发展的互联网业务,腾讯音乐将有了更大的腾挪空间。腾讯音乐上的逻辑阅文集团并入腾讯中找到。通过阅文源源不断IP作品,改编成为电视剧、电影、动漫、游戏,衍生出一条庞大的产业链。同时还有一种跨形态的营销模式,在《速度与*** 8》上映时,在腾讯音乐上贩卖电影原声数字版,让销量达到了白金唱片级别。腾讯音乐手中最宝贵的资产还是这8亿月活用户,有了用户,腾讯音乐就有了在线分销商的身份,那么不论是通过内部孵化、培养、发行还是往上探道路,或是贩卖周边和票务为代表的下游产业,无疑也就更加的游刃有余。美国时间12月12日,也是就我国时间12月13日凌晨,腾讯音乐***集团正式登陆美国纽交所,股票代码“TME”,开盘价报14.15美元,较13美元的发行价涨9%,截止收盘,报价14美元。较发行价上涨了7.69%,收盘市值约228.94亿美元,约合人民币1600亿元。撑起这1600亿的市值主要也有以下几点。
目前腾讯音乐有来自200多个国内和国际音乐品牌的超过2000万首曲目,合作伙伴的实力更是强横,有除了三大唱片公司华纳、索尼、环球外,还有英皇***集团、中国唱片集团公司等。
今年上半年,腾讯音乐营收达到人民币86.19亿元,实现利润为人民币17.43亿元,调整后为人民币21.12亿元。这是中国第一家上市的音乐平台,相比国内的酷狗、网易等音乐平台,腾讯音乐的盈利是空前,在全球行业中是佼佼者。
腾讯音乐平台其更为商业多元化,从线音乐服务和以音乐为中心的社交***服务。前者包括付费订阅和数字音乐销售,后者为虚拟礼物销售和增值会员。而其中后者在整体营收中占比达70%,这四种基本是公司的收入来源。
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